题目内容
（请给出正确答案）
[单选题]
利率期望理论的结论：若远期利率（f2,f3,….,fn）上升，则长期债券的到期收益率yn（）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定
答案
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（请给出正确答案）
A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定
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更多“利率期望理论的结论：若远期利率（f2,f3,….,fn）上升，则长期债券的到期收益率yn（）。”相关的问题
第1题
无违约风险的零息债券到期收益率曲线如下所示：
a．隐含的1年期远期利率是多少？ b．假设期限结构的纯预期假定是正确的。如果市场预期是准确的，明年纯收益曲线(即1年期与2年期零息债券的到期收益率)是多少？ c．如果你现在购买了2年期零息债券，明年总期望收益率是多少？如果你购买的是3年期的零息债券呢？(提示：计算即期价格和预期未来价格。)不考虑税收。 d．3年期债券，息票利率为12％，每年付息。当前价格为多少？如果你以该价格买入，则明年你的总期望收益率是多少(息票加价格变动)？不考虑税收。
第2题
第5题
如果短期内收益率曲线较为平缓地向上倾斜，之后，在较长的期限里，陡峭地向上倾斜，流动性溢价理论(假定市场较为偏好短期债券)说明，市场预测
A．近期短期利率上升，远期下跌；
B．近期短期利率不变，远期上升；
C．近期短期利率下跌，远期上升；
D．近期短期利率下跌，远期不变。
第7题
零息债券的价格反映了远期利率：
除了零息债券，投资者还可以购买一种3年期的债券，面值1000美元，每年付息60美元。 a．该债券的价格是多少？ b．该债券的到期收益率是多少？ c．根据预期假定该债券的预期可实现的复利收益率是多少？ d．如果投资者预计一年后收益率曲线在7％变成水平的，持有该债券1年持有期的期望收益率为多少？
第8题
根据流动性溢价理论，
A．陡峭上升的收益率曲线说明，预期未来短期利率将上升；
B．平缓上升的收益率曲线意味着，预期未来短期利率将下跌；
C．到期期限不同的债券的利率随着时间一起波动；
D．只有A与B正确。
第9题
你是一家位于Z国的保险公司的债券投资部的一名分析师，正在向公司例行的债券投资委员会会议准备市场分析材料。a）Z国经济较长时期的通货紧缩行将结束，经济学家们预测主要的短期利率在未来一年将会上扬。你想发现在目前价格中市场参与者折现了多大程度的利率提升，因此对正在期货市场上交易的不同到期日的3个月利率期货的价格进行了考察（见表1）。当前（2007年3月）3个月的利率是2.00%
根据表1中的数据和纯粹预期假设理论，请从利率期货市场对6个月、12个月交易品种的价格折扣中，对当前3个月利率将会上升的幅度进行简要讨论和计算。如果你认为存在正的风险溢价，你的答案会怎样改变？b）根据政府债券在市场上的收益情况，你得到了政府债券收益率曲线（表2）。请将表中所缺的票面收益率、零息债券收益率、零息债券价格、远期1年利率和修正久期的数据填写完整并列出计算过程（利率精确到小数点后3位，债券价格精确到小数点后4位，修正久期精确到小数点后3位）。
注：票面利率是指价格等于票面价格，按年付息的债券的到期收益率。远期1年利率是指距到期日还有1年的远期合约的1年期利率。修正久期针对的是平价债券。c）根据表2的信息，在下列情况下，分别找出使得1年持有期收益率达到最高的零息债券的期限，并对答案进行解释：1）从现在起1年后的收益率曲线和当前收益率曲线完全一样时2）从现在起1年后的收益率曲线等于目前由远期利率隐含的收益率曲线形态时。d）你被要求分析两个具有相同修正久期的投资组合：1）一个5年期平价债券的子弹型组合与2）由3年期平价债券与7年期平价债券构成的哑铃型组合。假设组合的市场价值为100，计算哑铃型组合中的3年期平价债券与7年期平价债券的市场价值（精确到小数点后2位）e）d中所给出的两个组合中，目前在下列两种情况下，哪一个组合的表现会更好一些？1）收益率曲线发生了一个显著的向上的平移；2）五年期利率保持不变，收益率曲线扁平化并变为水平线。针对每种情况，请解释你的理由。在第2）种情况下，通过久期计算来说明你的结论的合理性。f）该保险公司持有一个具有5年有效久期的资产支持抵押证券组合，这些资产支持抵押证券由借款人拥有提前还款选择权的住房贷款构成。你预测市场利率波动性会更大。如果你的预测成为现实，那么更大的波动性对该组合的市场价格会产生影响。请对此影响进行讨论。叙述公司用何种方法进行套期保值，以抵消利率波动性上升对组合的影响，并加以解释。
第10题
A.预期未来的短期利率会上升;
B.预期未来的短期利率会下跌;
C.预期未来的短期利率保持不变;
D.相对于短期债券，债券持有人偏好长期债券。
第11题
A.预期未来的短期利率会上升;
B.预期未来的短期利率保持不变;
C.预期未来的短期利率会下跌;
D.与长期利率相比，债券持有人不再偏好短期利率。
