题目内容
(请给出正确答案)
[主观题]
你估计一个跟踪标准普尔500指数的被动证券组合的期望收益率为13%,标准差为25%。你经营一个积极
组合,期望收益率为18%,标准差为28%,无风险利率为8%。
(1)在收益-标准差二维平面上画出资本市场线和你的组合。
a.资本配置线的斜率是多少?
b.用一段话描述你的组合较被动组合的优势?
(2)你的客户犹豫是否要将投资于你的组合的70%的资金转移到被动组合中。
a.你如何告诫他这种转换的坏处?
b.告诉他保证他获得和被动组合同等效用时的最高管理费(年末按一定投资比例收取)是多少?(提示:管理费将通过降低净期望收益从而减小资本配置线的斜率。)
答案
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