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题目内容
（请给出正确答案）
A.0.07
B.3.09
C.4.18
D.6.22
答案
更多“考虑一个预期回报率为12%和标准差为18%的投资组合，T-bills提供7%的无风险回报率，风险投资组合仍然比账单更倾向于风险的最大风险厌恶程度是什么？（）”相关的问题
第2题
A.2.09
B.2.59
C.3.09
D.3.59
第3题
a）假设你正在为一个养老基金进行咨询。你的任务是为一个欧洲权益基金挑选一个积极的基金管理人。你以“积极管理人基本法”（FLAM，即FundamentalLawofActiveManagement，最早由R.Grinold提出）作为分析的基础，这个基本法将预期的信息比率（IR：InformationRatio）与信息系数（IC：InformationCoefficient）和每年进行独立预测的次数（N）相联系起来。【N通常被称为“宽度”（Breadth）】。信息系数被定义为回报率预测值与回报率实现值（即实际回报率）之间的相关系数。更具体的说，FLAM将IR表达为下式：
HIGHTIME公司的3个分析师需要编制一个月度股票市场预测。这3个分析师作为一个团队，其信息系数为0.12。HIGHTIME公司将据此为他们的欧洲权益类基金实施市场择时。而PIXXAM公司的分析师的任务是对单独的股票进行预测。每个分析师对10只股票进行预测，以季度为基础进行更新。这些预测是PIXXAM公司选股方式的基础。
a1）简要解释“市场择时”活动与“股票选择”活动。
a2）在一般意义上简要解释对应于其基准的“信息比率”的含义。
a3）基于FLAM，计算预期信息比率，并表明你更喜欢哪个资产管理人。
a4）为什么选择积极型资产管理会有优势？请给出几点论据。
b）你正在为一个养老基金咨询关于战略资产配置的问题。客户的投资目标如下：
——最小的累计回报率（4年内）：4%（置信水平为95%）。
——请基于最小回报率的要求，将预期回报率最优化。
你拥有如下投资资产可供选择：
——一个全球性股票基金，其预期回报率为每年10%，波动率每年为20%。
——零息国债，你可以将其视为无风险，所有期限的回报率均为每年3%。
假设回报率呈正态分布，从而你的投资组合的回报率r的VaR（ValueatRisk）的计算公式为：
b1）从战略角度考虑，在全球股票与零息债券间，你需要如何配置整体组合？
b2）这个资产配置的每年预期回报率是多少？
b3）所推荐的这个资产组合的预期回报率被客户认为太低了。客户现在想放松累计最小回报率为4%的限制。他现在提出如下要求：
——在95%的置信水平上，损失不超过10%（4年后的VaR）。
——提供一种方案，该方案能产生30%的预期回报率（4年内的累计回报率）。
你能找到一种同时满足上述两条要求的资产配置吗？如果可以，请给出全球性股票与零息债券在这个投资组合中的权重。
第4题
A、30%
B、32%
C、36%
D、34%
第6题
一个投资组合的预期收益率是14%，标准方差是25%。无风险利率是4%。一个投资者的效用函数是：U=E(r)-(0.5)(A)(б2)。A值为多少时，投资者会对风险投资组合和无风险资产感到无差异？
利用表6-1的信息回答题。
投资 | 预期收益(r) | 标准差 |
A B C D | 0.12 0.15 0.24 0.29 | 0.29 0.35 0.38 0.44 |
第8题
第10题
第11题
A.53.85%
B.63.85%
C.46.15
D.-46.15%
